监管政策最严、交易量暴涨的去中心化交易所真的是避风港吗？

去中心化交易所不控制用户资金，交易通过智能合约完成，很难被某个主体或中心控制。因此，政策出台后，中心化交易所纷纷关停，势必直接利好去中心化交易所。

正文 | 许慈浩

随着国内最严格的“924通知”出台，一方面，火币、币核等中心化加密货币交易所宣布退出中国大陆市场；另一方面，去中心化交易所（DEX）备受追捧，其平台币迎来大爆发。

事实上，市场趋势已经显现。去中心化交易所的领头羊Uniswap在交易量上击败了传统交易所OKEx，最近流行的去中心化衍生品交易所dYdX在交易量上超过了Coinbase。

一位业内人士向《区块链日报》记者分析，去中心化交易所不控制用户资金，交易通过智能合约完成，很难被某个主体或中心控制。因此，政策出台后，中心化交易所纷纷关停，势必直接利好去中心化交易所。

但去中心化交易所没有KYC等强制性措施，今年已发生12起安全事件，造成超过1亿美元的损失。这些安全风险将是去中心化交易所面临的全新挑战。

去中心化交易量飙升

根据以太坊数据分析平台 Dune Analytics 的数据，截至今日（28 日），去中心化交易所过去 24 小时的交易量为 1.43.75 亿美元，其中 dYdX 的交易量占 92.17 亿美元。

事实上，自今年 1 月以来，去中心化交易所的月总交易量一直保持在 800 亿美元。值得注意的是，5月份在国内的强力监管下，飙升至1700亿美元以上。2019年交易额仅为24亿美元。

根据 DeBank 数据，2020 年 6 月上旬去中心化交易所的日交易量在 2000 万美元左右，并在去年底和今年年初进入爆发期。今年5月19日，交易量见顶，最高日交易量高达2.10.73亿美元。

币圈519瀑布之后，去中心化交易所的日交易量保持在30亿美元左右，是5月19日极端行情的七分之一。

据市场数据服务商messari称，去年10月，去中心化交易所的交易量首次超过中心化交易所（CEX）交易量的10%，今年基本保持在12%。2019年全年，这个数字一直低于1%，2020年平均在3%左右。

可以看出，今年以来，去中心化交易所正在疯狂地吞噬中心化交易所的交易量。

9月24日，央行、公安部等10部委联合发布《关于进一步防范化解虚拟货币交易炒作风险的通知》。为落实监管措施，火币、币河等中心化交易所宣布退出中国大陆市场，为去中心化交易所的发展带来机遇。

去中心化衍生品交易所 dYdX 的创始人 Antonio Juliano 在社交媒体上表示，他五年前离开了 Coinbase，创立了 dYdX。dYdX 24 小时交易量首次超过 Coinbase。

根据 CoinMarketCap 数据，dYdX 24 小时衍生品交易量为 92.17 亿美元，Coinbase 24 小时交易量为 29.46 亿美元。

对于 dYdX 的创始人 Antonio Juliano 来说，交易量超过他的老东家是一个重要的里程碑。

鲸平台智库专家、重庆工商大学区块链研究中心主任刘长勇告诉《区块链日报》记者，中心化交易所退出中国大陆，直接推动了更多去中心化交易的完成。交流。

“中心化交易所逃离大陆，直接有利于去中心化交易所。” 刘长勇进一步分析，由于去中心化交易所不控制资金和用户数据，交易是通过智能合约完成的，很难被中心控制。

DEX安全事件频发

去中心化交易所和中心化交易所的区别主要体现在技术和治理两个维度。

从技术角度来看，去中心化交易所是建立在区块链上的 DApp。它通过智能合约实现资产管理和交易两个模块。从治理的角度来看，去中心化交易所是一个开放的、社区驱动的去中心化组织，具有高度去中心化的权利和义务。

事实上，在加密货币交易所的历史上，去中心化交易所DEX由于交易效率低、交易体验极其不流畅而长期不温不火。

直到Uniswap、Balancer等新一代DEX的出现，以及DeFi生态的爆发，DEX才应运而生。

与传统DEX相比，Uniswap等交易所采用了自动做市商（AMM）的新模式，玩家的交易对手成为交易所的资金池。因此，玩家的交易效率和交易体验得到了极大的提升，同时交易费用也降低了。

此后，Sushiswap 等产品继承了 Uniswap 的 AMM 模式，也引入了流动性挖矿的新机制。一时间，各种互换交易所层出不穷。

“对于交易所赛道，无论是中心化交易所还是去中心化交易所（DEX）都有机会。” 数字资产管理公司DAG创始人兼董事长李书飞在接受《区块链日报》记者采访时表示，真正的交易所要想在市场上崭露头角，必须要有创新，要有基础。了解海外市场。

CoinMarketCap数据显示，过去24小时，Uniswap交易所交易量为11.7亿美元，现货交易量排名第六，是传统交易所OKEx的两倍多。

一位资深加密货币玩家告诉《区块链日报》记者，中心化交易所本身刷量严重，Uniswap的交易量理论上应该排名更高。他认为，虽然现在 Uniswap 的交易量只有 Coinbase 的三分之一，但 DEX 取代 CEX 可能只是时间问题。

刘长勇向记者分析，去中心化交易所大大节省了交易成本，消除了交易撮合中心控制资金、数据和用户带来的巨大风险，是全球信息化的大势所趋。

“比特币创建的密码共识机制，采用基于非对称密码学的分布式共识，构建去中心化经济组织模型，从根本上以去中心化的方式解决了中心化交易所的主要弊端，实现了真正的降维打击。” 刘长勇进一步解释道。

然而，去中心化交易所的快速发展也带来了巨大的风险。

据 PeckShield 统计，今年以来，针对去中心化交易所（DEX）的攻击已达 12 起，损失已超过 1 亿美元。其中，4月28日，DeFi项目Uranium Finance涉嫌亏损5000万美元。

（今年12次DEX攻击，数据来源PeckShield）

刘长勇指出，在公开市场上，去中心化交易所DEX的优胜劣汰速度非常快。相关的诈骗活动更多是畸形的传销和资金盘去中心化交易所排名，存在已久。但这不是 DEX 的问题。没有 DEX，这些传销和资金将以其他形式存在。

在监管方面，传统的中心化交易所（CEX）有KYC等机制，更容易监管，更有利于用户资金安全。结合第三方安全公司（如反洗钱系统）的支持，可以有效打击数字货币犯罪。

至少目前来看，去中心化交易所DEX对加密货币犯罪的监管将是发展道路上的新挑战。

中文律师事务所合伙人李亚在接受《区块链日报》采访时表示去中心化交易所排名，如果是这样的国外去中心化交易所，国内没有宣传，国内投资者的参与是自愿的。熊。

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冯峰君先生@cls.cn